2017年全国“两会”，即中国人民政治协商会议第十二届全国委员会第五次会议、十二届全国人民代表大会第五次会议分别于3月3日、3月5日在北京召开。中国正式进入“两会”时间。那两会概念股有哪些？

在3月5日出炉的报告中，去产能、国企改革仍然是当前政府工作的首要任务。此外，新兴产业、环保、农业供给侧改革、民生改善等领域也颇受关注。3月6日，两市股指双双收红，受益于两会政府工作报告（下称报告）的相关行业个股，在周一也是纷纷大涨，上演“欢乐颂”。

“两会”行情最大的特征就是消息不断，甚至有很多消息看上去似乎和股市方面关系不大，但市场资金解读之后就会有很大的关联，比较典型的有国企改革、健康中国、人工智能、新能源、环保等，那么这里面有什么可以值得股民挖掘的机会吗？宏皓教授认为“两会”是一个窗口，各方信息的汇集，也是国家新政解读的高峰期，但这里面并不是所有都和股市相关，股民如果非要将每一个因素都和股市挂钩，就很容易导致概念股扩大化，甚至会造成选股上的误区。

通过整理2006-2016年两会前后沪指历史数据发现，历年两会行情可以说涨跌互现，前冷后热。会议前三个交易日，11年中，沪指有6年都在下行，上涨概率只有45.5%，平均涨幅为0.02;会议中的上涨概率同样为45.5%，11年平均涨跌为-1.53%。两会会议后沪指上涨概率有所增长，会议结束后七个交易日沪指有63.64%的可能性上涨，平均涨幅为2.26%;而在会议结束后三十个交易日，沪指上涨的可能性升至72.72%，平均涨幅更是达到了5.67%。在2007年、2009年、2015年，两会结束后三十个交易日内沪指涨幅分别高达19.19%、18.08%、21.09%。

“两会”往往会孕育新的热点主题，此主题在会后有较为抢眼的表现。2013年两会的热点主题包括文化传媒的大部制改革，民生领域的医疗养老和节能环保等。2014年两会，改革和区域政策成最大亮点。两会中对改革和区域政策的重视引起了市场的关注，京津冀、自贸区、丝绸之路等概念主题纷纷走强。

2015年两会，“互联网+”席卷全国，相关概念如“互联网营销”“智能电视”“智慧医疗”等均出现明显超额收益。2016年两会，新能源汽车（爱基，净值，资讯）继续发力，供给侧改革成全年主线。结合地方两会、民主党派的提案，以及相关主题的推进情况，重点关注国企改革、“一带一路”、财税改革、医改、农业供给侧改革等方面。国企改革从2017年进入到混改为突破口的2.0阶段；“一带一路”从规划期进入的实效期的2.0阶段；财税改革也有望在2017年加速，重点关注资源税、个人所得税等方面；2016年来医改节奏逐渐加快，医疗服务价格改革、药品采购“两票制”等政策逐渐退出，2017年有望在分级诊疗、现代医院管理、全民医保、药品供应保障等领域多点开花；2016年底的中央工作经济会议时首次将农业供给侧改革成为2017年经济工作的重心之一。

此外，地方两会提及较多的如教育产业或者“放管服”改革也值得关注，教育事业发展“十三五”规划1月刚刚发布，随后《促进民办教育健康发展的若干意见》《营利性民办学校监督管理实施细则》等政策陆续发布；“放管服”改革在2016年首次提出后，近期针对行业的“放管服”改革逐步推进，2月8日召开的国务院常务会议部署深化建筑业“放管服”改革，2月9日，民政部、发展改革委等十三部门日前联合印发《关于加快推进养老服务业放管服改革的通知》。

从概率来说，两会之后沪指上涨概率较大，而两会前和会议过程中则近乎好坏参半，涨跌互相。一般两会行情的逻辑是，两会期间有金融市场维稳需求，所以股市暴跌的概率非常小。只有2008年两会期间，沪指下跌15.63%。两会前一月的A股上涨概率其实也比较大，但是会议前三天和会议过程中，沪指更容易出现震荡调整格局。在会议结束后，政策利好落地、受到政策大力支持的行业有望走出上涨趋势，大盘整体行情也相对较好。随着报告的出炉，蕴含在这些概念里的投资机会也逐渐显现。那么，今年又有哪些板块有望成为2017年投资主题？

国企改革

近几年来，去产能、国企改革一直是报告重点关注的问题。今年的报告还强调，去产能、国企改革仍然是当前政府工作的首要任务。

2016年在去产能和国企改革方面取得的成果也在资本市场得以分享。其中煤炭钢铁板块一度领涨A股，包括宝钢与武钢在内的兼并重组动作，也推动了相关股票的持续大涨。从2017地方国企改革的具体落脚点看，一方面应是围绕组建国有资本投资、运营平台、优化国有资本布局，进一步深化并购重组；另一方面应是以增强活力、提升效率为目标，深入开展混合所有制改革。

今年的报告中，不管是去产能，还是国企改革方面都有了新的延伸扩展。这意味着，更多的上市公司将从中受益，其中尤其值得重点关注的是新延伸的行业个股，比如煤电、有色、建筑材料、电力和石油天然气等行业的上市公司。

中央经济工作会议强调，“要深化国企国资改革，加快形成有效制衡的公司法人治理结构、灵活高效的市场化经营机制。混合所有制改革是国企改革的重要突破口，按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的要求，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。”

今年国企改革落脚点一方面是组建国有资本投资运营平台、优化国有资本布局，进一步深化并购重组;另一方面则是以增强活力、提升效率为目标，深入开展混合所有制改革。预计2017年地方国企的混合所有制改革将在各领域大范围铺开，民间战略投资者的引入、员工持股、资产证券化都将有序推进。

环保

雾霾，已经成为今年地方两会上反映最为集中的环境问题，不少省份将大气污染防治、水环境治理、绿色发展等作为重要议题写入政府工作报告。分析人士认为，环保产业具有政策导向性，随着国家对环境保护的标准日渐提高，环保执法日趋严格，将催生环保相关行业迅速增长，环保概念股有望再度受到市场的热捧。

农业供给侧改革

受中央一号文件利好，每年年初农业板块均有所表现，地方两会也陆续开始布局2017年农业供给侧改革，甘肃、新疆等省份在政府工作报告中提及，农业是2017年供给侧改革的重中之重，农业在双重利好下有望迎来布局时机，或引发今年大行情。

2017年来看，农业问题更被提到了国家战略的高度。在2016年的中央经济工作会议上，大篇幅提及农业供给侧改革，可见农业供给侧改革将成为2017年工作的主旋律。

农业供给侧改革最早在十八届五中全会上提出，近期也一再被强调并将其列为今年发展的重点，农业供给去库存、降成本、补短板是改革的核心。这将有利于农产品行业，尤其是种业、种植业等板块。首先，在玉米等农产品去库存推进的情况下，玉米、棉花等价格在未来可能会有所上涨。其次，农业生产效率提升、加快土地流转的政策，都利于农垦行业。

“一带一路”

“一带一路”是国家重大战略，自2013年9月习近平总书记首次提出以来，进度和成果超出预期。随着2月推进“一带一路”建设工作会议召开、新疆等地大规模推动基础设施建设、5月“一带一路”国际合作高峰论坛临近，“一带一路”建设正步入快车道。

PPP项目

截至2016年底，全国PPP项目库录入项目数量超1.1万亿，投资额度约13.5万亿。累计签约落地项目数量为1351个，投资额约2.2万亿，落地率为31.6%。国家示范项目共有743个，投资额1.86万亿元。除了传统的建筑、公用环保、交通等项目外，政府计划让出更多的投资领域供社会资本参与。教育、医疗、养老、能源、农业等传统的民生短板领域，未来相关行业的PPP项目投资有望加速。

人工智能

近年来，国内人工智能行业飞速发展。此次写入两会政府报告中，意味着人工智能行业有望迎来跨越式发展。受上述消息刺激，3月6日，A股中的人工智能相关概念股也是应声大涨。板块指数大涨3.13%，科大智能、赛为智能涨停。

2016年发布的《“互联网+”人工智能三年行动实施方案》表示，到2018年，中国将形成千亿级的人工智能市场应用规模。写入报告中的新兴产业还包括新材料、集成电路、生物制药、第五代移动通信等。报告要求，全面实施战略性新兴产业发展规划，加快技术研发和转化，做大做强产业集群。近日，新材料、集成电路、生物制药、通信等板块涨幅都超过了1%。

医药

目前最核心的医改主线为：药品一致性评价的推进、两票制的推进，以及促进中医药发展。对此：

1、随着18年底大限的接近，药品一致性评价目前已经进入攻坚阶段，会带来CRO订单的爆发，以及仿制药企业的去产能，后续品牌仿制药的市场份额会快速提升，利好CRO企业和品牌仿制药企业。

2、两票制的全面推广大概率会在2017年实行，这也会带来医药流通行业市场集中度的提升。

3、促进中医药发展是本届政府一直以来所提倡的，并且在医保以及药品加成方面给予了较大的支持，我们认为品牌中药也将会迎来较大发展。

民航混改

今年政府工作报告提出，“要加快推进国企国资改革”“要求今年基本完成公司制改革”“深化混合所有制改革，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐”“抓好电力和石油天然气体制改革，开放竞争性业务”。而国企改革和混合所有制改革势必是要以资本市场作为依托。相应的，这两项改革也将是A股市场重要的二级市场概念。

2017年有望成为垄断领域混改加速的一年。建议重点关注混合所有制试点央企，另外，体量小且具有区域产业特色和改革进度较快的地方国企改革也值得跟踪关注。具体而言，建议关注试点央企(特别是混合所有制改革试点央企)的改革机会及“国企改革+铁路”、电力、石油石化、军工等垄断行业的混改机会;关注改革较快的上海、深圳、浙江、山西等地的地方混改投资机会。

中国金融家俱乐部简介

中国最有影响力的金融经济领袖组织。2013年11月，中国金融家俱乐部由88位中国金融学家、金融经济领袖和社会活动家发起成立。作为民间非营利机构，中国金融家俱乐部弘扬商业正气，运用金融创新培育新的经济增长点，推动经济健康持续发展。

中国金融家俱乐部是中国金融经济领域的代表，是推动中国经济转型升级可持续发展的开创者，有着独特的创业经验和经济、金融管理思想，俱乐部承载着金融家、企业家精神并承担社会责任。

中国金融家俱乐部是高层次、高质量、高价值的朋友圈，是金融家、企业家思想交流、合作互助的平台，也是中国金融机构、企业广泛开展国内外合作的主要渠道。

中国金融家俱乐部是解决企业融资、重塑商业模式、转型升级等难题的平台；是解决金融机构培育新的经济增长点及改革创新、资源整合等难题的平台；也是解决地方政府及产业园区招商引资及打造产业集群等难题的平台；同时也是为个人及家庭提供财富增值解决方案的财富管理平台。中国金融家俱乐部为政府、金融机构、企业、个人及家庭提供全方位的完整金融服务解决方案。

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1、运用金融创新协助成员单位建立资源整合的平台，每年为成员单位提供10次以上的政府企业对接活动，协助成员单位在全国各地选择整合优质资源。

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